房地產(chǎn)風暴正在形成之中
華夏時報2019-8-3
一批頭部企業(yè)已經(jīng)停止了拿地；一批企業(yè)開始降價促銷；一批企業(yè)開始并購重組；喊了多年的狼來了，這一次可能真的就來了。新城控股只是不幸成為了推倒多米諾骨牌的第一張牌。此時此刻，還有人覺得年初萬科喊出的“活下去”口號是矯情嗎？老大就是老大，不服是不行的。
加勒比海的一只蝴蝶扇動了幾下翅膀，沒想到會形成遠在千里之外的紐約的風暴，這種效應就叫蝴蝶效應。
一個多月前，王振華因為個人的不恥行為在上海被拘捕，其時就連他本人恐怕也想不到自己的所作所為會給他實際控制的新城控股帶來什么樣的災難，而反應到市場上的首先是新城控股股價的暴跌，然后再傳出的就是新城控股出售項目斷臂求生，本來意氣風發(fā)追趕萬達的勢頭戛然而止，幾近休克狀態(tài)。
新城控股是一家商業(yè)地產(chǎn)公司，起家常州近年已經(jīng)把總部搬到上海，打造的品牌吾悅廣場目前來看僅次于萬達廣場，原計劃在2019年新建的廣場就要達100多個，現(xiàn)在看來這一切轉眼就成為明日黃花。同為地產(chǎn)，同為商業(yè)地產(chǎn)，難免有人將新城控股目前的窘境和當初萬達碰到的風波相提并論，而在水皮看來，兩者完全不是一回事。2017年萬達遇的風波其實只是個案，是萬達集團在海外擴張過程中碰到的不測，風險源于國家海外投資政策的調(diào)整，這種經(jīng)營風險企業(yè)難以避免，但是注意，只是萬達作為一個企業(yè)遇到的投資風險，并不是行業(yè)的風險或者說整個房地產(chǎn)市場的風險。但是現(xiàn)在新城控股因為王振華而意外遇險，極有可能引爆的是自身高速擴張而埋下的隱患并連帶誘發(fā)行業(yè)的風險，背景就是最近頻頻加碼的地產(chǎn)調(diào)控。
風聲是在2019年6月13日陡然收緊的，信號就是銀保監(jiān)會主席郭樹清在陸家嘴金融論壇上關于房地產(chǎn)金融的表述。其實就兩句話：一是中國居民的加杠桿是不可持續(xù)的，直白一點就是家庭債務不能再高；二是住房按揭占據(jù)了新增貸款的相當部分比例同樣不可持續(xù)。郭表態(tài)之后，我們看到金融市場出現(xiàn)明顯變化，一是信托公司叫停地產(chǎn)項目；二是一批城市提高按揭利率；三是海外發(fā)債只能以新?lián)Q舊，政策環(huán)境進入冰凍狀態(tài)，本來相當部分投資者認為隨著美元減息既成事實，中國也有可能同步減息，從而釋放的流動性對房地產(chǎn)可能會構成新的支撐甚至上漲，但是央行的最新表態(tài)基本上封殺了這種可能。而總的基調(diào)或許正是來自最新召開的中共中央政治局季度經(jīng)濟工作會議。
總體平穩(wěn)，穩(wěn)中有進。
這就是中央高層對目前中國經(jīng)濟狀態(tài)的判斷，相比于2018年上半年，當時的判斷是穩(wěn)中向好，穩(wěn)中有變，從“變”到“進”，雖然只有一個字的不同，但是反映的卻是種狀態(tài)，去年更多的是擔憂，而今年更多的是淡定，而工作基調(diào)則是一樣的，都是穩(wěn)中求進。
“穩(wěn)”字當頭，政策不變。
具體而言，堅持以供給側結構性改革為主線，堅持新發(fā)展理念，推動高質(zhì)量發(fā)展，堅持改革開放，堅持宏觀政策要穩(wěn)，微觀政策要活，社會政策要托底。財政政策依然是積極的，貨幣政策依然是穩(wěn)健的、松緊適度的，流動性是合理充裕的。
但是，新的提法就出現(xiàn)在房地產(chǎn)這一段。
堅持房住不炒，落實長效管理機制這些表述都沒有變化，變化的是加上了一段“不將房地產(chǎn)作為短期刺激經(jīng)濟的手段”。
新聞越短，越重要。
什么意思大家自己琢磨。
水皮的理解，短期不會出臺刺激經(jīng)濟的新政，因為不需要，即便有可能，也不會動用房地產(chǎn)或者說刺激房地產(chǎn)。當然，反過來也證明房地產(chǎn)的支柱產(chǎn)業(yè)地位，的確具備牽一發(fā)動全身之功效，容易立竿見影，但也容易身陷其中不可自拔。房地產(chǎn)已經(jīng)到了必須降溫的時候，哪怕經(jīng)濟下行也在所不惜。
所以，我們看到一批頭部企業(yè)已經(jīng)停止了拿地；一批企業(yè)開始降價促銷；一批企業(yè)開始并購重組；喊了多年的狼來了，這一次可能真的就來了。新城控股只是不幸成為了推倒多米諾骨牌的第一張牌。此時此刻，還有人覺得年初萬科喊出的“活下去”口號是矯情嗎？老大就是老大，不服是不行的。